Unsere Anlagenphilosophie

Die Investmentwelt hat sich weiterentwickelt, und heutige aufgeklärte Kunden suchen eine Beratung, die weit über vermeintlich "heiße" Anlagetipps hinausgeht.

Wissenschaftliches Investieren bedeutet: Man verlässt sich bei der Geldanlage auf wissenschaftliche Erkenntnisse über den Kapitalmarkt statt auf individuelle Meinungen von Beratern oder in den Medien gehypte Trends.

Die Basis für das wissenschaftliche Investieren sind die moderne Portfolio-Theorie, die Markteffizienztheorie sowie die Risiko-Preis-Modelle von Sharpe, Lintner und Mossin bzw. von Fama und French.

Ihre Ansätze beschreiben erstens, wie sich durch breit gestreute Portfolios Anlagerisiken minimieren und Renditeerwartungen maximieren lassen. Sie zeigen zweitens, warum der Versuch, die Kapitalmarktrendite zu schlagen, sich weder lohnt noch empfiehlt. Und ihre Ansätze bieten drittens Maßstäbe, mit denen sich Risiken und Renditeerwartungen messen bzw. vergleichen lassen.              

Es gibt einen alternativen Beratungsansatz, der ohne Prognosen auskommt und dafür auf finanzwissenschaftlich soliden Grundsetzen beruht. Berater und Kunden vermeiden gleichermaßen das Risiko der Spekulation und profitieren von der Sinnhaftigkeit und Stabilität eines Ansatzes, der auf einer soliden Theorie und empirischen Belegen beruht.

Das "einfache" Konzept beinhaltet, drei Kernprinzipien zu beherzigen: Die Märkte reflektieren die kumulierten Erwartungen der Investoren in Bezug auf Risiken und Rendite, die Diversifizierung reduziert Unsicherheiten und der Anleger kann durch die Strukturierung eines Portfolios auf der Basis bekannter Marktprämien Mehrwert generieren. Für den einzelnen Investor sind wesentliche Eigenschaften wie Disziplin und die Reduzierung von Gebühren und Kosten  essenziell.

Anlagephilosophie auf der Grundlage der Finanzwissenschaft

Unsere Grundüberzeugungen beruhen auf über sechzig Jahren wissenschaftlicher Forschung in der Finanzwirtschaft, zu der auch die Portfoliotheorie und die Thesen zur Preisbildung von Anlagewerten gehören. Unser Anlageansatz stützt sich auf die Arbeit von Nobelpreisträgern und renommierten Finanzwirtschaftlern, darunter die Professoren Harry Markowitz, Merton Miller, William Sharpe, Myron Scholes, Eugene Fama und Kenneth French.

Überlegenes Investmentkonzept für Kunden

Wir sind der Auffassung, dass ein wissenschaftlicher Ansatz für Investitionen in eine Anlageklasse und die Effizienz der Kapitalmärkte für eine verlässlichere Wertschöpfung und ein höheres Vertrauensniveau sorgen als ein auf Vorahnungen und Marktgefühle setzender Ansatz. Diese Gleichgewichtsperspektive auf die Märkte bietet eine solide Grundlage für alle Arten von Investoren, und zwar von Institutionen über Treuhändern bis zu Privatpersonen.

Konsistentes, transparentes Verfahren

Unser Ansatz basiert auf einer langjährigen Marktperspektive. Unser Investmentprozess ist einfach, klar definiert und konsistent. Der Ansatz führt zu einem verlässlichen Engagement in ausgesuchten Anlageklassen. Sie werden die Argumentation und die Mechanik von Anlagen verstehen und ihre Renditeerwartungen für das Portfolio entsprechend der Dynamik der Kapitalmärkte und nicht aus spekulativen Ansätzen nachvollziehen können.

Gezielte Anlagestrategien

Wir empfehlen keine aktive Einzeltitelauswahl und bilden nicht passiv kommerzielle Indizes ab, sondern präferieren strukturierte Portfolios entlang der Risiko- und Renditedimensionen, die von der Finanzwissenschaft identifiziert wurden. Das Unternehmensziel ist es, Ihnen bei der Strukturierung global diversifizierter Portfolios zu helfen, um die Renditen durch hochmodernes Portfoliodesign und bestmöglichen Handel zu ermöglichen. Die integrierten Portfolios und die individuellen Anlageklassenportfolios bieten eine gezieltere Exposition gegenüber wissenschaftlich begründeten Renditetreibern als die meisten indexorientierten und aktiven Manager. Durch eine Kombination dieser Kern- und Anlageklassen-Strategien können die Kunden die gewünschte Tendenz in ihren Gesamtstrategien genauer und kostengünstiger erreichen.

Entwurf und Ausführung

Wir konzentrieren uns auf die Ausnutzung der systemischen Performance des breiten Marktes und nicht auf zufällige Kursschwankungen einzelner Wertpapiere. Wir präferieren evidenzbasierte, institutionelle Anlageklassenfonds, um die Flexibilität zu bieten, die erforderlich ist, um durch gezielte Exposition gegenüber kompensierten Risikofaktoren und durch den umsichtigen Handel mit liquiden Teilen des Marktes Mehrwert zu generieren. Die Integration der Anlageklassendefinitionen, des Portfoliomanagements und des Handels ermöglichen es, Anlegern erheblichen Mehrwert zu bieten.

Kosten niedrig halten

Ein Anlageklassenkonzept ist keine statische, sondern eine dynamische Strategie, die kontrollierbare, Renditen bestimmende Kräfte beeinflussen will. Die Kosten sind ein solcher Faktor. Gebühren, Provisionen, Kosten des Markteinflusses und Geld-Brief-Spannen können einen hohen Anteil der Bruttorenditen der Kapitalmärkte verzehren. Wir legen den Schwerpunkt auf die Minimierung von Kosten, und zwar auf jeder Stufe des Strategiedesigns, des Managements und der Ausführung. Ein strukturiertes, ausgereiftes Konzept mit umsichtigem Handel führt zu niedrigeren Verwaltungskosten und höheren Renditen der Portfolios.

Wir schaffen Mehrwert durch höhere Nettoerträge für unsere Kunden.

Diversifizierung, ein kontinuierlicher Fokus auf Wertpapiere mit höheren erwarteten Erträgen, ständiges Ausbalancieren der verschiedenen Ertragsdimensionen, geduldiges und flexibles Handeln und geringe Kosten sind wichtige Bausteine erfolgreicher Investmentlösungen mit Voigt & Ginzel.